Časť 5. – Kúpiť akcie alebo ETF fondy? Ako ich vybrať?

Aj vy riešite dilemu, či si kúpiť akcie alebo ETF fondy? V tomto článku sa dozviete aké sú druhy akcií a ETF fondov, ako sa vzájomne líšia, ako znížiť svoje riziká pri nákupe a držaní ETF fondov, aj ako zarobiť viac. 

Toto je piaty článok z našej série akcie a ETF. Je nadstavba ku iným článkom našej série Akcie a ETF. Preto ak je pre vás téma akcií a ETF úplne nová, odporúčame vám prečítať predchádzajúce časti.

Časti série Akcie a ETF

Základy o akciách, ETF fondoch a klasických fondoch

Táto časť je o krátkom porovnaní akcií, ETF fondov a štandardných fondov. ETF a klasické fondy sme rozoberali v našom predchádzajúcom článku. Ak ste ho nevideli, odporúčame vám ho prečítať.

Čo sú akcie (v skratke)

  • podiel na majetku spoločnosti
  • vlastnením akcie sa stávate majiteľom malej časti spoločnosti
  • dostávate právo na vyplácanie zisku zo spoločnosti (dividendy)
  • cena akcie závisí aj od toho, ako sa spoločnosti darí
  • cena akcie závisí na tom ako ju obchodníci chcú/aký je po nej dopyt
    • ak obchodníci akciu chcú a kupujú ju, jej cena stúpa
    • ak obchodníci akciu nechcú a zbavujú sa jej, cena klesá

Čo sú ETF (v skratke)

  • fondy obchodované na burze cenných papierov
  • fondy typicky držia (vlastnia) akcie mnohých firiem alebo iný cenný majetok (aktíva)
  • majú nízke poplatky a sú diverzifikované
  • Sú pasivne riadené a nakupujú akciu obvykle podľa indexu

Čo sú klasické akciové fondy (v skratke)

  • tieto fondy sú dostupné obvykle iba cez sprostredkovateľa, ktorý za vami obvykle príde osobne
  • nie sú bežne obchodované na burze
  • ich nákup je drahší. Ich poplatky za správu fondu sú vyššie ako pri ETF fondoch (od 1,5 do 3,5% ročne)
  • obvykle klasické fondy nemáte dôvod kupovať a vystačíte si iba s ETF fondami

Chcete sa dozvedieť základy o ETF fondoch? Odporúčame najprv prečítať tento článok

Časť 2. – Čo sú ETF fondy a ako sú zdaňované

Základné pravidlo pri rozhodnutí či kúpiť ETF alebo akcie

Mnoho ľudí sa hrnie do konkrétnych akcií preto, že chcú zarobiť viac ako by zarobili v ETF fonde. Opak je často krát pravdou. Ak vyberáte priamo konkrétne akcie, často krát sa rozhodujete kvôli svojim pocitom a preto si z neznalosti vyberiete nevhodné akcie.

ETF fondy majú nízke poplatky za správu (Obvykle do 0,3% ročne). Preto ak ste si neistí, aké akcie kúpiť, vyskúšajte hlavne ETF fondy.

Kedy si vybrať ETF

  • Ak ste začiatočník v investovaní
  • Ak chcete venovať investovaniu menej času
  • Ak zistíte, že vám vaše akciové investície nevychádzajú ako majú a zarábate menej ako v štandardných ETF fondoch
  • Odporúčame vyberať hlavne fondy s akumulovanou dividendou (Akumulatívne ETF) kvôli ľahšiemu zdaňovaniu a jednoduchšiemu daňovému priznaniu
  • Ak váš broker nemá formulár W8-BEN alebo zdaňuje vysokou sadzbou dividendy z akcií (30% alebo viac), odporúčame tiež pouvažovať nad ETF fondami

Kedy si vybrať akcie

  • Ak chcete venovať investovaniu viac času, alebo máte skúsenosti s úspešným investovaním a chcete sa “hrať” s vašim portfóliom
  • Ak chcete obchodovať s akciami (Držať od pár hodín do pár dní)
  • Ak máte záujem tvoriť dividendové portfólio. Preto kvôli Slovenským daňovým zákonom a možným veľmi veľkým zdanením dividendy z ETF odporúčame nakupovať hlavne akcie (Akcie sú zdaňované bez problémov)

Oplatí sa mať aj ETF fondy aj akcie?

  • Áno, pre mnohých to môže byť výhodné. Napríklad vlastnia ETF fondy a chcú si dokúpiť obľúbenú akciu. Alebo nemajú veľa času na investovanie a chcú stabilizovať svoje akciové portfólio aj ETF fondami.
  • Obvykle nie je žiadna prekážka, keď vlastníte aj akcie aj akumulatívne fondy na jednom účte

Podľa čoho si vybrať akcie a ETF fondy?

  • Zamyslite sa najmä nad tým, aké veľké riziko chcete zniesť. Ste ochotní prijať to, že akcia vám môže prerobiť aj -40%? Ste ochotní zniesť to, že vaše akciové portfólio vám zarobí menej ako hlavný americký Index S&P500?
  • Chcete sa zamerať na jeden špeciálny sektor ktorému rozumiete? Napríklad ťažobný (Zlato / striebro, ropa), farmaceutický alebo IT segment? Pokiaľ nepoznáte dobre sektor, môžete opäť mať citeľné straty
  • Väčšina klientov pre ETF má záujem vybrať si len max. 4 dobré ETF, ktoré bude pravidelne dokupovať nech sa deje čokoľvek. Investovaniu budú venovať pár desiatok minút mesačne. Stačí vám takýto prístup?
  • Ak chcete vlastniť akcie a máte menej skúsenosti, odporúčame kopírovať stratégiu ETF fondov a postupne kupovať najväčšie spoločnosti v akciových indexoch (Top 10 US spoločností na burze tvorí spolu cca 30% indexu S&P500)
  • Môže vám pomôcť základné rozdelenie akcií nižšie.

Aké sú základné typy akcií

Akcie môžeme najčastejšie delíme na

  • Growth Stock (Rastové akcie)
  • Dividendové akcie
  • Blue Chips (Stabiln hráči)
  • Story Stock
  • Akcie menej úspešných spoločností
  • COVID akcie – akcie ktoré najviac ovplyvňuje COVID

Growth Stock (Rastové akcie)

V tomto prípade investujete do podniku, ktorý by mal čo najviac narásť a zhodnotiť sa. Chcete, aby čo najviac zvýšil svoje tržby či zisk. 

Rast podniku stojí peniaze, preto tieto spoločnosti väčšinu svojho zisku investujú do seba, a z toho dôvodu často vyplácajú malú dividendu (do 2% ročne), alebo vôbec žiadnu. Niektoré z týchto spoločností nemusia byť ani ziskové. Ale majú hodnotu na trhu, pretože časť investorov v nich verí. Growth Stock majú typicky velké výkyvy ceny akcie (označované ako volatilita)

Príklady Growth Stock

  • Obvykle spoločnosti z technologických oblastí
  • Veľa z nich sa obchoduje na burze NASDAQ – Americká burza technologických spoločností
  • Apple, Tesla, AMD, Amazon, Microsoft

Poznámka: Spoločnosť AMAZON sa rozhodla nevyplácať dividendu a všetky zisky investovať na svoj ďalší rast. Akcia Amazon momentálne stojí približne 3500 USD, čo je na túto akciu primeraná cena. Niektorí brokeri umožňujú kúpiť iba celú akciu, iní podporujú aj zlomkové akcie (časti akcií), teda môžete nakúpiť aj časť akcie AMAZON za menej ako 3500 USD. 

Dividendové akcie

Je to typ akciíí, ktoré časť ziskov podnikov vyplácajú svojím majiteľom za zaujímavú dividendu. Na druhej strane vďaka tomu, že zisk vyplácajú svojim akcionárom, majú menej prostriedkov na svoj rast. Obvykle sú tieto firmy veľkými spoločnosťami v svojom sektore a často už veľmi nemajú ako rásť. Cena ich akcií sa oproti rastovým akciám (growth stock) veľmi nepohybuje. 

Dividenda týchto akcií sa pohybuje od 2 do 5% ročne. V histórii sa ich dividenda pohybovala od 4 do 8% ročne

Príklady dividendových akcií

  • Akcie firiem zo stabilných sektorov (Ropný, energetický, ťažobný, tabakový)
  • Shell, Deimler – ropný priemysel

Blue chips

Tieto akcie investori považujú za spoľahlivé a stabilné. Obrat a zisk týchto spoločností je pomerne stabilný, pohybuje sa pomaly hore. Preto ich investori považujeme za nízko rizikové. Príklady týchto akcií sú spoločnosti známych značiek napríklad Coca-Cola, General Electric alebo AT&T. Medzi Blue chips patria často aj najväčšie technologické spoločnosti sveta (Napr. Microsoft, Visa). Investori z týhcto akcií väčšinou dostávajú dividendy.

Príklady Blue Chips akcií

  • Coca Cola, McDonald, AT&T – známe medzinárodné značky
  • Microsoft, Apple, VISA – známe veľké IT spoločnosti
  • Berkshire Hathaway – investičná spoločnosť

Story Stock (Príbehové akcie)

Tieto akcie predávajú víziu a ukazujú príbeh spoločnosti. Investori ich kupujú pretože veria v ich budúcnosť a ich vedenie. Riaditelia týchto firiem sú obvykle často v médiách. Story stock predávajú emóciu. To je dôvod prečo sa investori rozhodnú kúpiť tento druh akcií, aj napriek ich vysokej až “prestrelenej” cene. Tieto akcie môžu aj výrazne padnúť, dokonca stať sa bezcennými (Aká je rozumná cena akcie – nájdete v časti nižšie).

Príklady Story Stock

  • Tesla, Virgin Galactic, Nicola, NIO

Akcie menej úspešných spoločností

Nie každá spoločnosť úspešne podniká a rastie. Niektorým klesajú tržby, iné sú v kríze, niektoré dokonca bankrotujú. Preto cena ich akcií môže aj klesať smerom nadol.

Príklady menej úspešných spoločností

  • IBM (IT spoločnosť)
  • General Electric (Výrobná spoločnosť)

Príklady bankrotujúcich spoločností

  • Wirecard (Finančná spoločnosť)
  • AirBerlin (Aerolinka)

Príklady spoločnosti bankrotujúcich kvôli COVIDu

  • Hertz (Prenájom áut)

Akcie IBM od roku 2013 pomaly klesajú

COVID akcie

COVID zasiahol globálnu ekonomiku. Sú tu spoločnosti, ktoré z COVIDu strácajú, iné vďaka COVIDu nabrali obrovské zhodnotenie. 

Akcie postihnuté COVIDom 

  • Väčšina akcií počas koronavírusu klesla. Akcie Boeing klesli o 70% a akcie Walt Disney o 40%. Týmto spoločnostiam sa obvykle výrazne znížili tržby, mohli sa dostať aj do výrazných dlhov a finančných problémov, preto akcie týchto spoločností veľmi klesajú. Niektoré môžu aj zbankrotovať. Ak sa zlepší situácia s COVIDom, môžu tieto akcie opäť rýchlo narásť na predchádzajúce hodnoty
  • Ak sa objaví účinná COVID vakcína, tieto COVID akcie môžu výrazne narásť na hodnote
  • Príklady:
    • Akcie leteckých spoločností a výrobcov lietadiel (Boening, Airbus)
    • Akcie z turistického sektora (hotely, reštaurácie, zábavné parky, výletné lode…)
    • Filmový priemysel a siete kín (keďže sa točí málo filmov)
    • Ropný priemysel (pretože sa míňa menej ropy)
Akcie využívajúce COVID
  • Sú tu aj akcie, ktoré z koronavírusu profitujú. Veľká časť týchto akcií má súvislosť s IT, online komunikáciou, medicínou a farmaceutikou. Napríklad akcie videokonferenčnej aplikácie zoom od februára narástli až o 518%! Alebo farmaceutická spoločnosť Moderna narástla o 310%
  • Príklady
    • Firmy zamerané na online komunikáciu (ZOOM, Cisco, Facebook…)
    • Firmy zamerané na IT (Microsoft, Apple, Google…)
    • Firmy zamerané na online predaj (Amazon, Alibaba)
    • Farmaceutické spoločnosti (Moderna)

Kedy je akcia drahá? 

Pri Growth Stock a hlavne Story Stock (Tesla, Apple, Zoom) sa často stáva že akcia je moc drahá. Toto znamená že akcia je drahá vzhľadom k tomu, koľko vám dokáže zarobiť.

Žiadna spoločnosť nedokáže dlhodobo prežiť, pokiaľ nemá zisk (profit). 

Skúste sa nad tým hlbšie zamyslieť. Dokáže fungovať spoločnosť, ktorá iba prerába peniaze?

Spoločnosti obchodované na burze cenných papierov majú povinnosť zverejňovať ich finančné čísla raz za štvrť roka. Tieto časti roka sa označujú písmenom Q (angl. quarter). Investori očakávajú od spoločností určité výsledky. Ak si myslia že jej zisk (Profit) v Q2 (druhom kvartáli) stúpne alebo stúpnu jej tržby, ceny akcií tejto spoločnosti pravdepodobne budú rásť.

Základné ukazovatele ceny akcie sú

  • Market Cap Ratio (Celková hodnota spoločnosti)
  • Revenue / Turnover (Tržby)
  • Earnings (Zárobky, Zisk)
  • Dividend Yield
  • P/E pomer

Market cap – celková hodnota spoločnosti

  • Spoločnosti mávajú rôznu hodnotu. Pri spoločnostiach obchodovaných na burze cenných papierov cenu spoločnosti vypočítame ako:
    • hodnota spoločnosti = celkový počet akcií * hodnota akcie
  • Táto hodnota spoločnosti sa nazýva anglicky Market Cap.
  • Neexistuje oficiálne delenie na malé, stredné a veľké spoločnosti. Neoficiálne ich delíme podľa veľnosti nasledovne:
    • Malé spoločnosti – do 2 miliard USD (<2.000.000.000 USD)
    • Stredné spoločnosti – od 2 do 10 miliard USD (2.000.000.000 až 10.000.000.000 USD)
    • Veľké spoločnosti – nad 10 miliárd USD (>10.000.000.000 USD)
  • Celkovú hodnotu spoločnosti potrebujeme zistiť, ak chceme danú spoločnosť kúpiť alebo predať

Turnover (Tržby)

  • Tržby sú základným ukazovateľom každej spoločnosti. Je to množstvo financií zozbierané za určité obdobie

E/P – Earnings/Profit  (tržby voči zisku spoločnosti)

  • Profit vypočítame ako zisk spoločnosti po zaplatení všetkých výdavkov. Výrazne ovyplvňuje cenu akcií. Spoločnosti zverejňujú svoje príjmy, výdavky a celý report (informácie o tom ako sa spoločnosti darí) raz za štvrť roka. Cena akcie bude stúpať ak report splní alebo predbehne očakávania

Dividend Yield (Dividenda v %)

  • Keď sa spoločnosti darí vypláca spoločnosť akcionárom dividendy. Týmto spôsobom môžete jednoducho zistiť či sa firme darilo.

Vedeli ste, že akcie a dividendy z nich potrebujete zdaniť? 

Odporúčame článok: Časť 2. – Čo sú ETF fondy a ako sú zdaňované

P/E – Price/Earnings ratio (Cena akcie ku tržbám spoločnosti)

  • Jeden z Ďalších ukazovateľov je  P/E pomer cena/zárobky (skratka P/E= price/earning). 
  • Keď je P/E akcie nad 20, akcia je považovaná za “drahú”. Takýchto akcií je na trhu v dnešnej dobe väčšina, najmä v USA.

Ako nájsť ukazovatele akcií

  • Google (Napíšte za názov akcie slovo Stock – napr. Microsoft Stock)
  • TradingView.com
  • Investing.com
  • Yahoo Finance

Pravidlo diverzifikácie

!!! Toto je jedno z najpodstatnejších pravidiel pri investovaní!!!

  • Odporúčame kupovať akcie väčších hráčov (Apple, Microsoft, Netflix, Visa). Vtedy je veľká pravdepodobnosť, že sa tieto akcie dokážu po kríze a prepade rýchlo zotaviť a vy sa dostanete do zisku
  • Odporúčame Diverzifikovať – kúpiť viac akcií. Keď nakúpite akcie viacerých spoločností, vaše riziko sa výrazne zmenšuje. Podľa Joel Greenblatt sa riziko znižuje o 72% pri vlastnení 4 spoločností a o 81% ak vlastníte 8 a viac spoločností. (Link na článok)
  • Príklad: Kúpiť aj AMD aj Intel (Dvaja najväčší hráči na trhu výroby počítačových čipov)
  • Odporúčame diverzifikáciu aj USA, aj EÚ, aj Emerging Markets (Rýchlo rastúce trhy napríklad Čína, India alebo Rusko) 

Časti sveta, do ktorých možno investovať

  • US akcie
  • EU akcie
    • EU akcie sú prepojené s US akciami (Microsoft, Google)
  • Emerging Markets
    • ½ emerging markets je Čína
    • Rusko ako ťažobná krajina

Sektory, do ktorých možno investovať

  • Ropný (Shell, Chevron)
  • IT / technologický (pri tomto sektore sú ceny strašne nafúknuté preto treba do týchto akcií investovať menšiu časť vášho portfólia. Napríklad P/E tesly je dnes 1130),(apple)
  • Prepravné spoločnosti a Eshopy (Amazon)
  • Ťažiari zlata, striebra, komodít (Barrick Gold)
  • Automobilový priemysel (Renault)
  • Bankový / finančný (VISA)
  • Farmaceutika (Johnson & Johnson)

Aký má vplyv tlačenie nových peňazí na cenu akcií? 

časť novo vytlačených peňazí sa rozdelí medzi celý akciový trh. Akcie s veľkým potenciálom, obvykle technologické akcie, rastú najviac. O akcie s malým potenciálom sa investori nezaujímajú a tie rastú minimálne alebo klesajú. Vytvárajú sa bubliny na trhu a môžeme čakať aj znehodnotenie meny. Investície do akcií zároveň kopírujú a chránia proti inflácii. 

Náš odhad je, že finančný trh sa bude najbližšie roky až desiatky rokov výrazne meniť. 

Odkaz na článok:

Kedy a kde môžem kúpiť akcie a ETF fondy?

Ako môžem akcie nakúpiť?

Pre nákup akcií sa používajú tzv. brokeri. Sú to firmy ktoré za vás za malý poplatok kúpia alebo predajú akcie na medzinárodnej burze cenných papierov. O tom akého si vybrať sa dočítate tu: 

Kedy môžem akcie nakúpiť?

Akcie sa obchodujú v rôznych časoch. Záleží na ktorej burze (miesto kde sa vymieňajú akcie medzi kupujúcimi a predávajúcimi) sa vaša akcia predáva. Ak kupujete akcie amerických spoločností je veľká šanca že ich budete kupovať cez burzu NYSE (New York stock exchange). Tá je otvorená cez pracovný týždeň od 15:30 do 22:00 Slovenského času. Kryptomeny sú obchodované non-stop 24/7. Otváracie doby sa môžete dozvedieť na:

https://www.etoro.com/trading/market-hours-and-events/

Zlaté tipy ako úspešne investovať

Bežní ľudia nakupujú draho (chamtivosť) a predávajú lacno (strach). 

  • Nakupujú preto, že to rastie a myslia si, že to bude rásť aj naďalej
  • Predávajú preto, že to klesá, aby ochránili aspoň to, čo im ostalo. 

Ako zvládnuť svoje emócie

  • Keď akcie stúpajú, som rád, že sa mi majetok zhodnocuje
  • Keď akcie klesajú, som rád, že lacno nakúpim
  • Preto nech sa trhy vyvíjajú akokoľvek,ja mám stále radosť a pohodu

Čo urobiť keď bude opäť kríza

  • Ak sa dozviete z televíznych správ, že je kríza, vtedy sa vám už neoplatí predávať akcie (Je príliš neskoro). Televízia funguje s časovým oneskorením – Správu v TV označovanú ako novinku finančníci obvykle už vedia dva týždne
  • Ak budete predávať emócie podľa správ, stratíte. 
  • Ako zarobiť na kríze
  • Ak chcete naozaj zarobiť na kríze, potrebujete predať akcie podľa náznakov, ešte pred tým, ako sa kríza prejaví. Je to ako veštenie z gule. Niekedy vyjde, niekedy nie.
  • Preto ak čakáte krízu, pripravte si hotovosť, aby ste počas krízy mohli nakúpiť v zľave 🙂

Investovanie do akcií je len o vytrvalosti a výbere správnych spoločností. V prípade že investujete do stabilných a veľkých firiem a akcie držíte niekoľko rokov a dodržali ste všetky pravidlá v tomto článku nemusíte sa investovania báť.

Držať sa stratégie za každú cenu

Rada na záver? Držte sa vášho plánu a nemeňte ho. Ak je kríza, nepredávajte, ale nakupujte. Ak chcete nakupovať pravidelne, tak nakupujte pravidelne aj počas krízy, aj mimo nej. V drvivej väčšine prípadov naberú akcie po kríze naspäť svoju hodnotu a budú pokračovať v raste.

Ďalšie časti našej série

Predchádzajúca časť:

Časť 4. – Ako si vybrať ETF fondy

Iné časti:

Časť 1. – Ako sa vyhnúť typickým chybám pri investovaní

Časť 2. – Čo sú ETF fondy a ako sú zdaňované

Časť 3. – Ako si vybrať ETF brokera – veľké porovnanie brokerov

Bonusy

Bonus – Zoznam zaujímavých ETF fondov

Bonus – Tipy na bezplatné vzdelávanie o akciách, ETF a investovaní


Priniesli sme Vám dosť hodnoty? 

Budeme veľmi radi ak nás podporíte. Tým, že si založíte účet v Lynx, Interactive Brokers, XTB, či u iných partnerov cez naše odkazy, vy nezaplatíte za otvorenie účtu žiadne poplatky navyše, ale my získame malú marketingovú (affiliate) províziu a vďaka ktorej vieme tvoriť lepšie články a ponúknuť Vám ich zadarmo. 

Odkazy na našich partnerov

2 Responses
  1. marek

    zdravim keby som nahodou všetko predal a v Unrealized P&L mám +100€ , tak dostanem tých 100€ či ako to je? Nechcem nič predavat len sa potrebujem informovat

    Vdaka

    1. Robert Ďurec

      Ahoj Marek, najprv vysvetlím čo je Unrealized P&L (Unteralized Profit and Loss). Po slovensky by sa to dalo preložiť ako nezrealizovaný zisk / strata, alebo možno lepšie nedokončený/neukončený zisk a strata. Je to zisk, ktorý ti ostane po odrátaní poplatkov, keď predáš svoje pozície (ETF fondy či akcie).

      Unrealized P&L sa ráta ako:
      Zhodnotenie akcie/ETF – poplatky za nákup – poplatky za predaj – denné poplatky za držanie pozície (Swap)

      Preto ak máš napríklad v Interactive Brokers unrealized Profit & Loss v hodnote +100€, presne toľko dostaneš po predaji pozície, pretože táto suma je už zostatok zisku po odrátaní poplatkov.

      Treba si dať pozor ešte na denný Profit & Loss – toto číslo ukazuje denné zmeny (ako akcie/ETF za jeden deň rástli či klesali), má zmysel iba pre denných obchodníkov a nemá veľkú váhu pre menších invvestorov, ktorí nakupujú a držia akcie a ETF na dlhšiu dobu (Anglicky stratégia Buy&Hold).

      Následne sú tu daňové zákony jednotlivých krajín.
      Broker ti síce vyplatí 100€ zisku, tieto peniaze by si mal zdaniť podľa zákonov tvojej vlastnej krajiny. Každá krajina má mierne iný systém. Slovensko má iný systém ako Česko, Rakúsko, či Maďarsko.

      Slovenský systém zdaňovania pre bežných ľudí (Fyzické osoby nepodnikatelia) je v skratke:
      1) 500€ zo zisku ročne máš oslobodených od dane
      2) Ak držíš akcie a ETF dlhšie ako rok, zisk z ich predaja je oslobodený od dane
      3) Ak už nemôžeš využiť výhody vyššie, mal by si zvyšok zisku zdaniť plnou sadzbou.
      Podľa bodov vyššie si dáš vytvoriť daňové priznanie (Raz ročne)

      Zodpovedal som vhodne na tvoju otázku, alebo máš ďalšie otázky?

Zanechať odpoveď