Časť 4. – Ako si vybrať ETF fondy

Tento článok popisuje, ako si vybrať medzi tým obrovským morom ETF fondov, ktoré sú k dispozícii. Ukazuje aj na rozdiely medzi nimi. Píšeme aj o špeciálnych výnimkách platiacich pre klientov na Slovensku. Zároveň ukazuje aj ETF fondy, ktoré sa dostali do nášho užšieho výberu, ako aj ukážku nášho celosvetového akciového portfólia.

Chcete vedieť, čo je ETF fond? Odporúčame si pozrieť tento článok:

Kvôli nejasným slovenským daňovým zákonom neodporúčame kupovať fondy typu DIST (s distribuovanou dividendou). ETF fondov s distribuovanou dividendou je veľa, sú celosvetovo veľmi populárne. Väčšina štátov (narozdiel od Slovenska) má jasne v zákonoch upravené aj zdaňovanie ich dividendy.

Kvôli časovému testu a problematickému zdaňovaniu dividend z ETF na Slovensku odporúčame:

ETF FONDY Typu ACC (s akumulovanou dividendou)

• ideálne kúpiť tieto fondy na burze v mene EUR, aby ste eliminovali menové riziko
• pokiaľ máte nízke poplatky za konverziu meny, môžete kúpiť tieto fondy aj v USD 

Ako sa ETF fondy líšia navzájom a ako vyberáme ETF fond

• každý ETF fond sleduje iný (obvykle akciový) index. Každý index sa zhodnocuje inak. Preto ak si vyberáme vhodný index, porovnávame indexy navzájom.
• Keď si vyberieme index, vyhľadáme si zoznam ETF fondov, ktoré nakupujú podľa tohto indexu
• Z užšieho výberu ETF fondov si vyberieme iba fondy s akumulovanou dividendou (Kvôli slovenským daňovým zákonom a časovému testu)
• Zistíme manažérsky poplatok fondu, hodnotu jednej jednotky aj veľkosť fondu
• Väčšina fondov sa obchoduje v USD, a to nám nie vždy vyhovuje. Zistíme preto, či fond vieme nakúpiť aj na Európskej burze v mene EUR
• Ak máme dva ETF fondy s podobným manažérskym poplatkom, vyberieme si ten, ktorý má nižšiu hodnotu jednotky. Dôvod je ten, že niekedy môžeme nakúpiť iba celú jednotku ETF fondu. Preto nám je výhodnejšie, ak môžeme nakúpiť jednu jednotku za 50 eur, ako za 500€. Pri menšej hodnote jednotky fondu máme lepšiu flexibilitu pri nákupe aj predaji ETF fondu.

Akí sú najznámejší správcovia ETF fondov

Obvykle pri ETF fondoch počujeme mená dvoch správcov – spoločnosti iShares a spoločnosti Vanguard

ETF fondy od iShares

• iShares je jedna z najznámejších spoločností spravujúca ETF fondy. Odhadujeme, že ich ETF fondy sú celosvetovo najznámejšie
• Ponúkajú obrovskú paletu rôznych ETF fondov, vrátane typy DIST (s distribuovanou dividendou) aj typu Acc (s akumulovanou dividendou)
• Ich stratégia bola ako jedni z prvých vytvárať ETF fondy s akumulovanou dividendou, využili svoje prvenstvo a tak majú teraz najširšiu paletu ETF fondov s akumulovanou dividendou na svete. Ak budete potrebovať nájsť aj Acc ETF fond na menší index, pravdepodobne v portfóliu iShares fondy
• Na druhej strane mierne si priplatíte za značku – ich fondy majú väčší manažérsky poplatok oproti lacnejším ETF fondom (približne o 0,03% až 0,1% viac oproti najlacnejším ETF fondom)

ETF fondy od Vanguard

• Vanguard je jedna z najznámejších spoločností sveta spravujúca fondy vrátane ETF fondov. Známe sú najmä ich ETF fondy s distribuovanou dividendou, ktoré kupujú najmä americkí investori
• Majú menší počet ETF fondov ako iShares, ale spravujú v nich omnoho viac peňazí
• Sú obvykle o niečo lacnejší ako iShares, niekedy Vanguard fondy sú aj najlacnejšie na trhu
• Vanguard svoje Acc ETF fondy (Fondy s akumulovanou dividendou) ešte len buduje. Tieto ich fondy sú pomerne malé, ale majú často krát nižšie poplatky oproti iShares alebo inej konkurencii
• Ak v našom tíme nájdeme Vanguard ETF fond s Akumulovanou dividendou, uprednostňujeme obvykle ten.

Iné spoločnosti spravujúce ETF fondy

• Sú to napríklad spoločnosti Lyxor, SPDR, XTrackers alebo Amundi. ETF fondy sú si navzájom veľmi podobné. Vtedy vyberáme podľa ďalších parametrov fondu (napríklad manažérsky poplatok, cena jednej jednotky, veľkosť fondu)

Odporúčané ETF fondy

Ak ste úplný začiatočník, odporúčam kúpiť:

ETF fond, ktorý nakupuje akcie podľa indexu S&P500

• napríklad fond: 
  • iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc)
  • Obchoduje sa v mene EUR
  • Má akumulovanú dividendu a poplatok za správu 0,07% ročne
  • link na fond: https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?isin=IE00B5BMR087

alebo

ETF fond, ktorý nakupuje akcie podľa svetového akciového indexu MSCI World

• napríklad fond:
  • iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)
  • Obchoduje sa v mene EUR
  • Má akumulovanú dividendu a poplatok za správu 0,2% ročne
  • link na fond: https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?isin=IE00B4L5Y983

Ako neskôr rozvrhnúť vaše ETF portfólio:

Pri vyššej sume je už vhodné diverzifikovať Vaše portfólio aj na celý svet. Jedno z portfólii Vám bude zarábať viac, iné menej. Eliminujete riziko postavenia všetkého na jednu kartu. Keď klesne USA, môže zarobiť Čína alebo Európa a naopak. Historicky boli najviac výnosné americké akcie, preto niektorí investori kupujú iba US akcie.

Cesta pre štandardného menej rizikového investora (Celosvetová diverzifikácia):

Americké akcie (cca 55% majetku)

• US akcie S&P 500 (large cap – akcie veľkých amerických spoločností)
• US akcie S&P 400 (mid cap – akcie stredne veľkých amerických spoločností)
• US akcie Russel 2000 (small cap – akcie malých amerických spoločností)

Európske akcie (cca 25% majetku)

• Europske akcie 600 UCITS ETF (EU large cap – 600 najväčších európskych spoločností)
• Europske akcie malých spoločností (EU small cap – akcie malých európskych spoločností)

Emerging markets (rozvojové trhy)(cca 20% majetku)

• Sú to akcie zvyšku sveta okrem USA a Európy
• Najväčší podiel v Emerging markets majú Čínske akcie (okolo 50%)

Tento druh rozvrhnutia akciového portfólia je inšpirovaný FINAXom. Ak sa rozhodnete vybrať si cez FINAX 100% akciové portfólio, s najväčšou pravdepodobnosťou budete investovať svoje peniaze presne podľa percentuálneho kľúča vyššie.

Ako portfólio rozvrhnú viac rizikoví investori

Lekcia z histórie je, že najviac investorom zhodnotili peniaze americké akcie v americkej ekonomike. Dôvody prečo sú:

• USA má lepšie podnikateľské prostredie
• Obraz USA je, že rast amerických akcií (a indexu S&P500) znamená úspech USA
• Európska únia zavaľuje svoje podniky byrokraciu a aj preto Európske podniky historicky nie sú také výkonné
• Čínska ekonomika (ako hlavná z emerging markets) je centrálne riadená a podľa politických rozhodnutí Číny sa riadi ekonomika. Navyše akcie najväčších podnikov sa nedajú kúpiť. 

Jasný víťaz v zhodnotení akcií sú akcie US spoločností. Preto časť investorov nakupuje len americké akcie a ETF fondy nakupujúce podľa S&P 500 (largecap – veľké firmy), S&P 400 (midcap – stredné firmy) a Russel 2000 (small cap – malé firmy)

Dnes žijeme v dobe počítačov a informačných technológií. IT spoločnosti najviac dokázali zhodnotiť svoje akcie. Príklady týchto spoločností sú Microsoft, Apple a Amazon. Najviac týchto spoločností sa predáva na trhu NASDAQ, kde sa obchodujú akcie najznámejších amerických technologických firiem. 

Známy index je NASDAQ 100 ktorý mapuje 100 najväčších amerických technologických spoločností. Index NASDAQ 100 je viac rizikový ako S&P 500, ale dlhodobo zhodnocuje sa lepšie ako S&P 500. 

Preto v mojom portfóliu je aj ETF fond investujúci podľa NASDAQ 100

Ako si môže rozvrhnúť portfólio slovenský klient pri slovenskom brokerovi

Ak sa stanete klientom Lynx, Interactive Brokers, alebo iných brokerov s prístupom na burzu, začne vás obmedzovať minimálna suma za transakciu (obvykle 6 EUR). Preto radšej si vyberiete maximálne 4 fondy, do ktorých budete investovať. Zároveň pri poplatku 6 EUR za transakciu za kúpu každého jedného fondu je pre vás výhodnejšie kúpiť jeden fond aspoň za cca 500 EUR)

Alternatíva č. 1 – iba 1 Fond MSCI World

• Vyberiete si ETF fond sledujúci index MSCI World
• Výhoda je, že budete mať menej transakcií, teda zaplatíte spolu menej za transakcie
• Nevýhoda je, že nedá sa využiť lokálny pokles akcií len v jednom regióne, pretože tento fond všetko “Priemeruje”
• Nevýhoda je, že tento fond zahŕňa aj vysoký podiel Japonských akcií, ktoré nie sú až tak výkonné

Alternatíva č. 2 – 4 ETF fondy

• Toto je ukážka nášho celosvetového akciového portfólia vybraného tak, aby bol celosvetovo diverzifikovaný, ale pritom zahŕňal iba 4 ETF fondy

• ETF pre S&P 500
  • Fond 500 najväčších amerických spoločností podľa najznámejšieho amerického indexu S&P 500
  • Napr. fond Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Accumulating (manažérsky poplatok 0,07% ročne)
• ETF pre NASDAQ 100
  • Fond 100 najväčších technologických amerických spoločností
  • Technologické spoločnosti majú väčší rasť, ale aj väčšie výkyvy (volatilitu), preto aj tento fond bude mať väčšie výkyvy a aj vyšší možný zisk ako S&P500
  • Napr. fond Amundi Nasdaq 100 UCITS ETF EUR (Man. poplatok 0,23% ročne)
• ETF pre Európske spoločnosti
  • Vyberieme ETF fond, ktorý zastupuje čo najviac európskych spoločností
  • Napr. fond AMUNDI STOXX EUROPE 600 UCITS ETF (C) – EUR (Man. poplatok 0,18% ročne)
• ETF pre Emerging markets
  • Emerging markets je názov pre fondy rýchlo rastúcich krajín. Obvykle 50% fondu Emerging Markets tvorí Čína
  • Napr. fond iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD (Acc) (EUR) (Man. poplatok 0,18% ročne)

Alternatíva pre Emerging Markets bez Číny

• V Emerging Markets má Čína cca 50% podiel. Viacerí investori neveria Číne, preto hľadajú Emerging Markets fondy bez podielu Číny.
• Obvyklý názov týchto ETF je: Emerging Markets ex China (ex ako bez Číny)
• ETF fond pre Emerging Markets bez Číny
  • iShares MSCI EM ex-China UCITS ETF acc (link na ETF)
  • ISIN fondu: IE00BMG6Z448, Man. poplatok 0,25%, akumulatívny, kupovaný v USD

Príklady zaujímavých ETF fondov s akumulovanou dividendou:

Hľadáte väčší a širší zoznam ETF fondov?

Nájdete ho na článku Zoznam zaujímavých ETF fondov

Ako získať to najlepšie vzdelávanie o akciách a akciovom trhu

Najlepšie vzdelávanie na SK a CZ z môjho pohľadu majú Lynx a XTB. Vydávajú pravidelne online webináre. Vďaka nim dokážete narásť najviac ako obchodník. Preto odporúčam odoberať Lynx a XTB mailing listy bez ohľadu na to, či u nich účty budete mať. 

Ak chcete investovať len do akcií a ETF a nebudete mať záujem riešiť Forex, vtedy môžete preskočiť časť z ich videí. Ak chcete mať iba základný prehľad, možno si pozriete jedno video za týždeň. V prípade, že máte záujem sa o investovaní vzdelávať čo najviac, budete pozerať videá pravidelne.

Osobne mi dáva zmysel mať otvorený aj XTB reálny účet aj Lynx reálny účet. Prečo? Získate tie najlepšie materiály z Lynx aj XTB zároveň. Ak máte otvorený reálny účet u obchodníka aj s minimálnym potrebným vkladom, pravidelne vám brokeri posielajú svoje investičné materiály a tipy. Dobrá rada vám dokáže zarobiť zaujímavý obnos peňazí, tak prečo sa limitovať iba na jedného brokera.

Odporúčané materiály a vzdelávanie

• XTB kurz akciového investovania (bezplatne)
• XTB Youtube denné videá od pána Brichtu (bezplatne)
• Lynx mailing list (Po kliknutí na link sa prihláste na odber v paneloch vľavo – tiež bezplatne)

Odporúčané materiály z našej série na portáli BlueNumbers.sk

• Časť 1. – Ako sa vyhnúť typickým chybám pri investovaní
• Časť 2. – Čo sú ETF fondy a ako sú zdaňované
• Časť 3. – Ako si vybrať ETF brokera – veľké porovnanie brokerov

Bonusy

• Bonus – Zoznam zaujímavých ETF fondov
• Bonus – Tipy na bezplatné vzdelávanie o akciách, ETF a investovaní

Zároveň môžete si vyskúšať, ako vyzerá obchodovanie na demo / reálnom účte XTB, prípadne Lynx

• XTB Reálny účet (odporúčaný minimálny vklad aspoň 300€)
• XTB Demo účet (na vyskúšanie, bez minimálneho vkladu,)
• Lynx reálny účet (potrebný prvotný vklad aspoň 4000€)

Ďalšie časti našej série

Nasledujúca časť:

Časť 5. – Kúpiť akcie alebo ETF fondy? Ako ich vybrať?

Predchádzajúca časť:

Časť 3. – Ako si vybrať ETF brokera – veľké porovnanie brokerov

Iné časti:

Časť 1. – Ako sa vyhnúť typickým chybám pri investovaní

Časť 2. – Čo sú ETF fondy a ako sú zdaňované

Doplňujúce články

Bonus – Zoznam zaujímavých ETF fondov

Bonus – Tipy na bezplatné vzdelávanie o akciách, ETF a investovaní

Priniesli sme Vám dosť hodnoty? 

Budeme veľmi radi ak nás podporíte. Tým, že si založíte účet v Lynx, Interactive Brokers, XTB, či u iných partnerov cez naše odkazy, vy nezaplatíte za otvorenie účtu žiadne poplatky navyše, ale my získame malú marketingovú (affiliate) províziu a vďaka ktorej vieme tvoriť lepšie články a ponúknuť Vám ich zadarmo. 

Odkazy na našich partnerov

Súvisiace články

Zdanenie finančného majetku FO DP B (SR) Interactive Brokers Wiki – kompletný návod Časť 3. – Ako si vybrať ETF brokera – veľké porovnanie brokerov